Os títulos de renda fixa podem ser uma boa oportunidade para quem busca diversificar a carteira de investimentos. Neste contexto, o certificado de recebíveis (CR) se destaca como uma alternativa potencialmente vantajosa, a depender dos objetivos do investidor.
Esses títulos são uma alternativa recente de investimento, criada em 2022, a partir da Lei n.º 14.430. Portanto, as suas vantagens podem não ser plenamente conhecidas pelos investidores. Assim, é importante entender as particularidades deles antes de tomar uma decisão, certo?
Continue lendo para descobrir o que são os certificados de recebíveis, conhecer seus diferentes tipos, entender as vantagens associadas e aprender como realizar o investimento inicial!
O que são certificados de recebíveis?
Os CRs são um tipo de investimento, geralmente de renda fixa, constituídos como títulos de crédito privado emitidos por empresas chamadas securitizadoras. Esses títulos são baseados em direitos de pagamento obtidos por meio da antecipação de recebíveis.
Nesse modelo, a securitizadora adquire os direitos creditórios de uma empresa, como vendas parceladas, valores a receber de cartões de crédito, notas fiscais, entre outros. A partir disso, a securitizadora realiza o pagamento antecipado à empresa, aplicando uma taxa de desconto, e emite títulos de dívida que são disponibilizados aos investidores.
Os investidores, então, assumem o papel de credores do emissor. Assim, os pagamentos realizados pelos devedores são repassados diretamente para os investidores, que recebem tanto o capital investido quanto os juros acordados. Esse processo é semelhante a um empréstimo, no qual o retorno financeiro está vinculado aos pagamentos realizados pelos devedores.
Essa alternativa traz benefícios tanto para os investidores quanto para as empresas. As companhias conseguem liberar capital de forma imediata, permitindo realizar novos investimentos ou quitar dívidas, enquanto os investidores têm acesso a uma oportunidade de retorno financeiro.
Quais são as diferenças entre CR, CRI e CRA?
Como você viu, os certificados de recebíveis são títulos criados com base em direitos creditórios de empresas. Porém, durante sua jornada como investidor, você pode encontrar outras nomenclaturas parecidas.
Entre elas estão os certificados de recebíveis imobiliários (CRI), que direcionam seus recursos ao mercado imobiliário, e os certificados de recebíveis do agronegócio (CRA), vinculados ao setor agropecuário. Ambos operam de maneira semelhante aos CRs, já que também são emitidos por securitizadoras de crédito.
A grande diferença, no entanto, é que os certificados de recebíveis não se restringem a um único segmento. Esses certificados podem se vincular a diferentes modalidades ou setores, permitindo sua aplicação em negociações variadas. Foram desenvolvidos com o propósito de ampliar a diversificação nos investimentos, evitando a limitação aos setores imobiliário ou agropecuário.
Além disso, os CRIs e CRAs têm benefícios fiscais ao investidor pessoa física, com isenção de Imposto de Renda, por estarem relacionados a segmentos relevantes para o país. O mesmo não ocorre com os CRs.
Quais são as vantagens do Certificado de recebíveis?
Com o conceito de certificado de recebíveis em mente, é hora de conhecer as vantagens desse investimento. Por ser um investimento de renda fixa, a lógica de remuneração da aplicação é conhecida previamente.
Dessa forma, ela pode ocorrer de três maneiras:
- prefixada: há um percentual fixo estabelecido no momento do aporte;
- pós-fixada: a rentabilidade está atrelada a um índice financeiro escolhido pelo emissor, por exemplo, a Selic — taxa básica de juros brasileira;
- híbrida: a rentabilidade segue um indicador financeiro, geralmente o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), mais uma taxa prefixada.
Cada uma delas oferece níveis diferentes de previsibilidade. A pós-fixada, por exemplo, é menos previsível do que a prefixada. No entanto, ela pode oferecer ganhos maiores caso haja a valorização do indicador a que ela é atrelada.
Portanto, é importante estudar as possibilidades e identificar qual delas é mais vantajosa conforme o seu perfil de investidor e objetivos.
Quais são os pontos de atenção em relação aos Certificado de Recebíveis?
Apesar de apresentarem vantagens, os certificados de recebíveis exigem atenção por parte dos investidores — como acontece em todo investimento. Esse cuidado auxilia na redução de eventuais riscos e aumenta as chances de obter os resultados esperados no mercado financeiro.
A seguir, confira alguns pontos que devem ser considerados!
Tributação
Você viu que o CRI e o CRA não são tributados do investidor pessoa física. Em alguns casos, isso pode representar uma maior rentabilidade líquida na aplicação.
Os CRs são tributáveis e você deve adicioná-los corretamente à sua declaração do Imposto de Renda (IR). Assim como outros títulos de renda fixa, eles seguem uma alíquota regressiva que varia entre 22,5% e 15%, dependendo do tempo de investimento
Garantia
Ainda que o certificado de recebíveis seja um investimento de renda fixa, é fundamental se atentar aos detalhes que podem representar riscos. Um deles é a ausência de cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Portanto, pode ser difícil realizar o resgate dos valores em caso de ocorrência de problemas com o emissor dos títulos. Para mitigar o risco de crédito, vale conferir a avaliação das agências de classificação de riscos sobre a emissora dos títulos.
Como investir em Certificado de Recebíveis?
Com essas informações, caso você entenda que o investimento em CRs faz sentido para a sua estratégia, é preciso entender como investir nesses títulos. O primeiro passo, como visto, é avaliar as empresas emissoras dos CRs.
Considere fatores como a solidez financeira, o histórico de pagamentos e a reputação geral do emissor. Dessa maneira, você pode compreender melhor os riscos.
Escolha, em seguida, uma plataforma de investimentos segura, que ofereça recursos fáceis de entender e forneça suporte contínuo ao investidor. Na Hurst, você encontra CRs com lastro em honorários advocatícios e crédito privado.
Você pode estudar as alternativas para entender qual delas atende aos seus objetivos. Então é só escolher os investimentos que dialogam com as suas expectativas e abrir a sua conta.
Feito isso, não deixe de acompanhar os seus investimentos. Monitore regularmente e se mantenha bem-informado sobre quaisquer mudanças ou novidades no setor para fazer ajustes em sua carteira se for necessário.
Ao longo do conteúdo, você entendeu o que é o certificado de recebíveis, quais são as suas particularidades e como investir. Agora, você tem mais base para tomar uma decisão, caso o investimento em CRs faça sentido para você.
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