Arthur Farache 
Descubra por que os precatórios têm se destacado como alternativa de renda fixa e como aproveitar essa oportunidade de maneira estratégica.
A busca por alternativas de investimento que ofereçam rentabilidade superior à renda fixa tradicional é uma constante para o investidor estratégico.
Nesse contexto, os precatórios, embora menos populares, surgem como uma classe de ativos judiciais com um potencial de retorno significativo.
Este guia detalhado foi elaborado para quem deseja saber como investir em precatórios de maneira informativa e acessível.
Vamos explorar desde a definição exata dos precatórios até as melhores práticas para diversificação de portfólio com precatórios, apresentando o caminho estratégico via Hurst Capital.
Se o seu objetivo é acessar oportunidades que poucos conhecem, continue a leitura.
O que são precatórios e por que eles despertam interesse
Para compreender o potencial de como investir em precatórios, é fundamental dominar o conceito básico por trás desses ativos. A atratividade desses direitos creditórios reside na sua origem e no devedor.
Definição básica e origem judicial: ordens de pagamento do governo
Precatórios são, em termos simples, ordens de pagamento do governo emitidas pela Justiça.
Eles representam uma dívida que o Poder Público (União, Estados ou Municípios) é obrigado a saldar após ser definitivamente condenado em um processo judicial, ou seja, quando já não cabe mais recurso (trânsito em julgado).
Esses títulos são a materialização de uma cessão de crédito judicial. O cidadão ou empresa que venceu a ação (credor original) recebe do governo um documento que o coloca na fila de pagamento.
Na Hurst Capital, atuamos transformando esses direitos em ativos judiciais acessíveis. Selecionamos precatórios com base em critérios rigorosos, oferecendo-os aos investidores por meio de cotas ou fundos estruturados.
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Tipos de precatórios: entenda o que influencia risco e prazo
A natureza do precatório e quem é o ente devedor são fatores fundamentais para a análise de precatórios risco e retorno.
Natureza do crédito
- Precatórios alimentares: Relacionados a salários, pensões, aposentadorias e indenizações por morte ou invalidez. Por terem caráter alimentar, gozam de prioridade no pagamento;
- Precatórios comuns: Englobam todos os demais tipos de indenizações, como desapropriações ou questões tributárias.
Ente devedor
- Precatório Federal: Emitidos contra a União. Historicamente, são os mais previsíveis em termos de calendário de pagamento, devido à maior capacidade financeira da União;
- Precatório Estadual / Municipal: Emitidos contra governos estaduais ou prefeituras. Podem estar mais sujeitos ao risco de atraso no pagamento ou a reprogramação orçamentária, o que impacta o prazo e, consequentemente, o deságio em precatórios (o desconto na compra, que se reverte em maior potencial de lucro).
Por que o mercado de precatórios cresce? Contexto de 2025
O interesse em como investir em precatórios está ligado à expansão do mercado nos últimos anos.
O volume de ordens de pagamento do governo em aberto, ou o chamado estoque de precatórios, praticamente dobrou nos últimos anos.
Essa crescente oferta reflete um aumento na judicialização e nas condenações contra o Poder Público, abrindo mais janelas de oportunidades para o investidor.
O contexto de precatórios 2025 mostra que há uma oferta robusta de ativos disponíveis para negociação, tornando este um excelente momento para buscar diversificação de portfólio com precatórios.
Para quem busca um retorno acima da renda fixa e aceita a liquidez baixa como contrapartida, esse crescimento oferece ativos com um deságio que pode ser atrativo.
E a atuação da Hurst Capital é estratégica neste cenário, pois originamos ativos com potencial real, facilitando seu acesso a esse mercado.
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Quais as vantagens de investir em precatórios
Investir em precatórios se destaca no cenário de investimentos alternativos justamente por oferecer um conjunto de vantagens que dificilmente são encontradas em ativos de renda fixa tradicionais.
Potencial de retorno acima da média
O grande atrativo dos precatórios reside no seu potencial de rentabilidade. Ao adquirir um precatório, você compra o ativo com um deságio (desconto) sobre o valor final de face.
Esse deságio, somado à correção monetária e aos juros que continuam incidindo sobre o saldo, é o que gera o lucro para o investidor.
O resultado é um potencial retorno acima da renda fixa tradicional, como Tesouro Selic ou CDBs.
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Diversificação da carteira e baixa correlação com o mercado financeiro
Para o investidor que busca robustez, os precatórios são uma opção de diversificação de portfólio por serem considerados ativos de baixa correlação com o mercado financeiro tradicional.
Diferente das ações, dos FIIs ou até mesmo de títulos de crédito privado, os precatórios reagem menos à volatilidade de mercado ditada por fatores macroeconômicos, como a taxa de juros ou o desempenho da bolsa.
O principal risco está atrelado à capacidade orçamentária do Poder Público (o devedor) e ao calendário de pagamento, não às flutuações diárias do mercado de capitais. Isso mitiga o risco sistêmico da sua carteira.
Segurança jurídica e respaldo do Estado
A segurança dos precatórios deriva de sua origem: uma decisão judicial transitada em julgado. Isso significa que a dívida é incontestável.
O lastro do investimento é o próprio Estado (União, Estado ou Município), o que confere uma previsibilidade maior do que a de um devedor privado. Essa solidez é um diferencial importante na análise de precatórios risco e retorno.
Embora exista o risco de atraso no pagamento ou de reprogramação orçamentária, a obrigação de pagar é inegociável, o que solidifica o ativo como uma fonte potencial de retorno acima da renda fixa no longo prazo.
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Riscos, desafios e o que considerar antes de investir
Embora o potencial de retorno acima da renda fixa seja atrativo, os precatórios não são ativos isentos de desafios.
O investidor que busca como investir em precatórios precisa ter clareza sobre os riscos para mitigar surpresas e gerenciar expectativas.
Liquidez reduzida e prazo de pagamento indefinido
O principal desafio é a liquidez baixa. Precatórios são investimentos de longo prazo, e o pagamento pode levar anos, dependendo da esfera devedora (federal, estadual ou municipal) e do tipo de precatório.
Além disso, não há uma data certa para o pagamento de um precatório, considerando que o pagamento está vinculado ao orçamento e ao cronograma anual do Poder Público.
Risco de atraso ou reprogramação orçamentária pelo ente público
Quando falamos em risco, o principal deles, ao investir em precatórios, é o de atraso no pagamento por parte do devedor.
Embora o devedor seja o governo, o que confere validade jurídica ao crédito, a efetivação do pagamento é vulnerável às políticas fiscais e às regras constitucionais que regulamentam a fila de espera.
Complexidade jurídica e necessidade de análise criteriosa
A cessão de crédito judicial é um processo complexo que envolve a análise aprofundada de diversos fatores jurídicos:
- Tipo de Precatório: Alimentar ou Comum;
- Prioridade: Idade, doença grave, valor;
- Ordenamento de Pagamento: Posição na fila;
- Risco Jurídico: Possibilidade de questionamentos ou contingências.
Atenção: Uma análise inadequada pode levar à aquisição de um ativo com problemas ou com um prazo de espera muito superior ao projetado.
É neste ponto que a expertise da Hurst Capital se torna um diferencial. Nossa diligência rigorosa e a securitização dos ativos permitem que você invista em precatórios que passaram por uma análise criteriosa, simplificando o processo e mitigando o risco de surpresas jurídicas.
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Como investir em precatórios hoje (passo a passo prático)
Compreendidos os fundamentos e os desafios, a pergunta que resta é: como investir em precatórios hoje?
A boa notícia é que o mercado evoluiu, tornando o acesso a esses ativos judiciais muito mais democrático para quem busca diversificação de portfólio.
Esqueça a complexidade da compra direta; o caminho mais inteligente passa pela securitização.
Escolha a forma de acesso: por que cotas são o melhor caminho
A primeira etapa prática é definir como você entrará neste mercado. Muitos se perguntam: Preciso ser investidor qualificado para comprar precatórios? Não, se você escolher a via da securitização.
A Hurst Capital recomenda a compra de cotas de precatórios, que é a forma mais democrática de participar dessa cessão de crédito judicial:
- O que fazemos: Em vez de comprar o ativo inteiro (o que exige milhões e anos de gestão), a Hurst adquire o precatório, realiza toda a validação jurídica e o divide em cotas acessíveis;
- Seu Passo: Você investe em uma fatia desse ativo, obtendo diversificação de portfólio com precatórios e delegando toda a burocracia. Essa é a maneira de buscar retorno potencial acima da renda fixa sem as barreiras da compra direta.
Faça a análise criteriosa: o checklist de diligência do ativo
O segundo passo é a diligência. Um investimento de sucesso em ativos judiciais depende da qualidade da análise prévia.
Para que o seu precatórios rendimento seja o mais adequado possível, verifique:
- O Ente Devedor: o risco de atraso (o principal precatórios risco e retorno). Lembre-se, o Precatório Federal tende a ser mais previsível que o Estadual/Municipal;
- O Deságio Estratégico: O desconto que gerará seu lucro. Analise se o deságio em precatórios é justo e compensa a liquidez baixa do ativo;
- A Validação Jurídica: Verifique se há riscos de contingências que possam comprometer o pagamento.
Ao investir conosco, você não precisa fazer esta checagem sozinho. Nós já fazemos essa análise criteriosa em toda a cadeia de originação.
Você investe apenas em cotas de precatórios que foram rigorosamente selecionadas e securitizadas.
Defina o seu perfil: você é um Investidor de Precatórios?
O passo final é a autoavaliação: vale a pena, para você investir em precatórios? Este ativo de longo prazo é ideal se você:
- Aceita a Espera: Possui capital que pode tolerar a liquidez baixa, pois o prazo de pagamento pode se estender por anos;
- Busca Diversificação: Já tem uma carteira de investimentos consolidada e quer um ativo de baixa correlação com o mercado financeiro;
- Foca em Alto Potencial: Está disposto a aceitar o risco de atraso no pagamento em troca de um potencial retorno acima da renda fixa.
Não sabe se o seu perfil se encaixa nesse tipo de investimento? A Hurst disponibiliza um simulador exclusivo que destrincha o potencial de retorno do seu investimento.
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Precatórios podem ser a decisão estratégica para o seu retorno de longo prazo
Como vimos, os precatórios se consolidam como um ativo de retorno acima da renda fixa com um poder ímpar de diversificação de portfólio, já que possuem baixa correlação com as flutuações do mercado de ações.
A estabilidade jurídica da dívida, com lastro no próprio governo, é o pilar que sustenta sua atratividade.
No entanto, a chave para o sucesso é a paciência para lidar com a liquidez baixa e o perfil de longo prazo necessário.
A Hurst Capital é sua parceira ideal para navegar neste mercado. Com nossa análise criteriosa, você acessa cotas de precatórios selecionados, transformando a complexa cessão de crédito judicial em uma oportunidade simples e acessível.
Se você busca diversificação, valoriza o potencial de um retorno acima da renda fixa e está disposto a aguardar o prazo de maturação, dê o próximo passo.
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Aviso de isenção de responsabilidade:
- Operação securitizada pela Hurst dentro das normas previstas na Resolução n.º 88 da CVM.
- Não invista antes de entender as informações essenciais da oferta.
