Search One Digital 
A chave para retornos diferenciados está nos ativos descorrelacionados. Descubra como acessar o lastro real que nem sempre aparecem como as primeiras opções de bancos.
Você sabe a diferença entre Renda Fixa e Renda Variável, entende o conceito de diversificação e acompanha o mercado. No entanto, existe uma frustração crescente: por que, mesmo fazendo tudo “certo”, seus retornos parecem estar sempre na média?
A resposta é simples, mas raramente discutida: o mercado tradicional, acessível a milhões de pessoas, é eficiente demais.
Essa eficiência, ao tornar os investimentos líquidos e padronizados, elimina a margem e a assimetria necessárias para retornos exponenciais.
Mas, a boa notícia é que tem como sair desse ciclo. O capital verdadeiramente inteligente busca oportunidades de investimento raras que, por sua natureza, não podem ser absorvidas pela escala de Wall Street. Este artigo será seu guia definitivo para entender onde encontrar o lastro real e a expertise que levam a retornos superiores.
Por que o mercado tradicional não consegue absorver certas oportunidades
Muitos investidores acreditam que os bancos e grandes gestoras estão ativamente escondendo as melhores oportunidades.
No entanto, é preciso entender a dinâmica por trás dessas chances. O mercado tradicional tende a focar em ativos de alta liquidez e grande volume.
As oportunidades mais raras e promissoras geralmente carregam uma característica comum: menor liquidez.
Esse é o principal “custo” ou desafio, mas também é o que, em muitos casos, protege seu potencial de alto retorno antes que o mercado de massa chegue.
A ineficiência da escala e o dilema da liquidez
Você já parou para pensar em como um fundo que gere R$ 50 bilhões opera? Ele precisa de ativos que absorvam bilhões rapidamente.
Isso significa que o fundo só investe em produtos de alta liquidez e volume, como as grandes ações da bolsa ou títulos públicos padronizados.
Caso surja uma oportunidade de investimento fantástica, mas que tem um volume total de mercado de R$ 500 milhões (como um conjunto específico de ativos judiciais), ela simplesmente não é relevante para a escala do grande gestor. O custo operacional não compensa o capital que será alocado.
Portanto: O que é pequeno demais para as megainstituições é a oportunidade perfeita para você que busca um retorno acima da média.
LEIA MAIS | Investidor conservador, moderado ou arrojado: qual é você e onde investir em 2025?
A barreira da complexidade e o modelo de negócio engessado
O modelo de varejo dos grandes bancos e brokers se baseia na padronização e na simplicidade (o famoso “plug and play“). No entanto, as Oportunidades de Investimento Raras exigem mais.
Investimentos alternativos, especialmente aqueles com lastro em ativos reais ou créditos (como precatórios), exigem uma due diligence jurídica e financeira minuciosa e complexa.
Esta complexidade elevada não é um defeito; é a barreira que impede a entrada da concorrência de massa.
A necessidade de uma equipe legal especializada e de gestão de risco dedicada torna esses ativos caros e ineficientes para o modelo de venda em larga escala do varejo.
É justamente essa exigência de expertise que mantém o potencial de retorno elevado para quem acessa a solução correta.
A ilusão da diversificação e a alta correlação de ativos
Muitos investidores acreditam estar diversificando ao misturar ações, fundos imobiliários e títulos de renda fixa, tudo negociado na mesma bolsa.
O grande problema é que, na prática, em crises sistêmicas ou momentos de pânico, todos caem juntos.
Isso porque eles estão altamente correlacionados aos mesmos fatores macroeconômicos (taxa de juros, inflação, risco-país).
A verdadeira proteção patrimonial reside na descorrelação, ou seja, em ativos que possuem um ciclo de vida próprio e não dependem do humor de Wall Street.
Os ativos com lastro real que oferecem a verdadeira assimetria
Entendendo as limitações de escala e complexidade que engessam o mercado tradicional, a próxima pergunta é natural: onde o capital inteligente encontra as melhores oportunidades?
A resposta reside em ativos com lastro real que oferecem o que chamamos de assimetria de retorno.
Mas, não se assuste. A assimetria não é risco: é a situação em que o potencial de ganho é desproporcionalmente alto em relação ao risco efetivo, simplesmente porque a oportunidade exige um nível de acesso e expertise que a maioria ignora.
Vamos mergulhar nos ativos que definem este novo paradigma de investimento:
1. Precatórios e créditos judiciais: onde o risco é conhecido e o retorno é previsível
Se há um ativo que o mercado deixa de lado com frequência, é o precatório e o crédito judicial.
Estes são títulos de dívida emitidos pelo governo ou por grandes empresas. Seu lastro é real e, muitas vezes, garantido pelo Estado.
Em essência, é uma dívida que o Estado tem com um cidadão ou empresa. O mercado tradicional ignora esses ativos, não por falta de segurança (considerando que o devedor é o Estado), mas sim por causa do tempo e da complexidade regulatória.
A grande sacada, e o segredo dos retornos superiores, é a compra com deságio.
- Risco Controlado: O investidor não está especulando sobre o futuro de uma empresa (como em ações), mas sim comprando uma dívida já reconhecida e garantida pela entidade pública. O risco principal é o timing do pagamento (a gestão da fila), e não a solvência do devedor;
- Retorno Previsível: O investidor adquire o título com um desconto significativo (o deságio), e o pagamento final é feito pelo valor integral, corrigido por índices oficiais. Isso significa que, no momento da compra, a rentabilidade (o prêmio) e o horizonte de pagamento (com base nas filas de credores) são passíveis de um cálculo muito mais preciso do que em ativos voláteis.
A expertise da Hurst Capital reside exatamente em fazer a due diligence legal para selecionar precatórios com baixo risco de impugnação e em gerenciar o timing de pagamento.
A solidez desse segmento é inegável. Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), que compõem grande parte desse mercado, movimentaram mais de R$ 630,9 bilhões no terceiro trimestre de 2025, segundo dados gov.br.
LEIA MAIS | Precatórios como alternativa à renda fixa: análise comparativa
2. Investimento em Private Equity de Nicho com fluxo de caixa tangível
Quando pensamos em Private Equity (PE), a mente costuma ir para o mundo das startups de alto risco e tecnologia. O PE de nicho, que o mercado tradicional ignora, opera na ponta oposta: o fluxo de caixa sólido e previsível.
Trata-se da aquisição de participação em empresas ou projetos que já geram receita estável, baseada em ativos físicos ou contratos de longo prazo.
A assimetria surge porque esses projetos são pequenos demais para os gigantes globais, mas grandes demais para serem financiados pelo banco local.
Veja alguns exemplos de oportunidades nesse setor que normalmente ficam de lado:
- Infraestrutura Local e Essencial: Participação em projetos de energia distribuída, mini-hubs de logística ou ativos florestais que possuem demanda constante e contratos plurianuais;
- Royalties e Direitos: Aquisição de fluxos de caixa futuros provenientes de royalties (música, mineração, patentes) ou direitos de recebíveis de concessões.
O foco aqui é o dividendo constante e o crescimento estável, em vez da aposta volátil em uma saída de tecnologia. Esses ativos oferecem estabilidade e um lastro que resiste às flutuações de humor do mercado.
3. Ativos descorrelacionados com proteção patrimonial (créditos e receivables)
A busca por descorrelação total leva o investidor inteligente a ativos que são, fundamentalmente, contratos de longo prazo com garantia real ou fidúcia, chamados de créditos ou receivables (direitos a receber).
Esses ativos têm seu retorno ancorado na taxa de juros do contrato original ou em um índice de correção específico (como o IPCA ou o CDI), e não na performance da economia de maneira ampla.
Para ajudar em sua visualização, eles são:
- Créditos Empresariais Selecionados: Financiamentos a empresas de setores não-cíclicos (como saúde ou agronegócio), onde a due diligence sobre a garantia e o devedor é o fator chave de sucesso;
- Trade Finance (Financiamento de Comércio): Créditos de curto prazo vinculados à exportação ou importação. A rentabilidade está ligada à operação comercial, e não à taxa SELIC ou ao IBOVESPA.
Ao investir em receivables bem estruturados, você está essencialmente trocando a volatilidade do mercado por um fluxo de pagamento contratual.
O objetivo é proteger o seu capital em períodos de inflação e crise, garantindo um rendimento que não está em linha com o ciclo econômico tradicional.
LEIA MAIS | Como evitar fraudes no mercado de ativos judiciais
Como acessar estas oportunidades de forma estratégica
Neste ponto, você já compreendeu que o segredo para a rentabilidade não está na Bolsa, mas sim em ativos com lastro real ignorados pela escala.
Então, vamos ao próximo passo: como ter acesso a esses ativos complexos!
Historicamente, a barreira de entrada para esses ativos complexos sempre foi o conhecimento especializado necessário para validá-los.
No entanto, a solução moderna é simples: você não precisa se tornar o especialista legal ou financeiro, mas precisa se associar a ele.
O valor da due diligence especializada e transparente
A principal razão pela qual o mercado tradicional não dá a devida atenção a ativos como precatórios ou private equity de nicho é o risco operacional e legal.
Lidar com essas transações exige um corpo jurídico e financeiro robusto, algo inacessível ao investidor individual.
É essencial reconhecer o ceticismo do mercado, como afirma Henrique Paião, Assessor de Investimentos da Hurst:
“Acredito que a principal barreira para a expansão do segmento de ativos alternativos no Brasil seja a desconfiança do próprio mercado, resultante de operações financeiras fraudulentas ocorridas no país nos últimos anos. O investidor mais atento, que consegue se aprofundar nos fundamentos e nos riscos envolvidos em opções de investimentos alternativos, consegue se beneficiar de excelentes oportunidades disponibilizadas por algumas instituições sérias do mercado.”
Essa citação reforça que o risco não está nos ativos, mas na falta de seriedade e transparência do intermediário.
É aqui que o valor da Due Diligence especializada se manifesta. A função de uma plataforma de acesso não é apenas te dar o ativo, mas assumir e mitigar a complexidade em seu nome.
A Hurst Capital faz essa ponte, transformando a complexidade em acessibilidade. Nós nos responsabilizamos por:
- Análise Legal: Verificação da validade, risco de impugnação e prazo de pagamento do ativo (especial em precatórios);
- Gestão de Risco: Estruturação da operação para proteger o capital em caso de imprevistos;
- Transparência: Fornecimento de todos os dados e histórico do ativo antes da sua decisão de investimento.
A due diligence especializada minimiza o “risco surpresa” da equação, deixando você focado apenas na performance do ativo.
LEIA MAIS | O que é renda passiva? Entenda como funciona, exemplos e como viver dela
O modelo de negócio que democratiza o acesso
Como vimos, um dos problemas do mercado tradicional é a escala. Plataformas especializadas, como a Hurst Capital, foram criadas exatamente para superar essa barreira de acesso, tornando o investimento em ativos complexos viável e transparente para você.
Como a Hurst Capital transforma complexidade em conveniência?
O modelo da Hurst atua como um facilitador e filtro, permitindo que você monte uma carteira de ativos alternativos de forma inteligente. Veja como o processo é simples e intuitivo:
- Conhecendo o ativo e a simulação: Você não precisa se comprometer de imediato. A Hurst Capital permite que você explore e simule o potencial de rentabilidade de cada ativo (seja um precatório ou um crédito empresarial) com base no prazo e no valor que você deseja investir. Isso tira o mistério do investimento alternativo e coloca a projeção de retorno na sua mão;
- Filtragem rigorosa (o gatekeeper): Antes de um ativo sequer chegar à sua visualização, ele passa pelo rigoroso processo de Due Diligence da Hurst. Atuando como seu gatekeeper, a plataforma seleciona, analisa e valida o lastro legal e a projeção de retorno. Você só investe em ativos que já foram exaustivamente testados pela expertise jurídica e financeira da casa;
- Abertura da carteira e escolha do ativo: Abrir sua carteira de investimentos na Hurst é um processo digital e simplificado. Uma vez com o acesso liberado:
- Você tem a liberdade de escolher ativos específicos na plataforma, não sendo obrigado a investir em um fundo genérico;
- Você seleciona o ativo que melhor se encaixa no seu horizonte de tempo e na sua meta de rentabilidade.
- Gestão ativa completa: A Hurst Capital realiza a agregação de capital (o pooling), viabilizando a compra de grandes blocos de ativos e, em seguida, gerencia o ativo do início ao fim. Isso significa que você investe no ativo e foca na rentabilidade, sem se preocupar com a burocracia, o timing de pagamento ou qualquer eventualidade legal.
Checklist: O primeiro passo para a descorrelação da sua carteira
Você está pronto para quebrar a correlação e buscar retornos diferenciados. Para iniciar sua jornada no universo dos ativos ignorados, siga este checklist prático:
- Avalie sua necessidade de descorrelação: Defina qual percentual da sua carteira está sofrendo com a alta volatilidade do mercado tradicional e precisa de um “escudo” de lastro real;
- Defina o horizonte de investimento: Ativos de lastro real e private equity exigem paciência. Entenda o prazo de maturação e alinhe-o com seus objetivos de longo prazo;
- Busque acesso especializado e track record: Não se aventure sozinho. Analise o histórico de sucesso e a transparência da plataforma que fará a ponte entre você e esses ativos. A experiência é o seu maior ativo nesta categoria.
LEIA MAIS | Aprenda como começar a investir em ativos alternativos com a Hurst Capital passo a passo
Rentabilidade superior exige assimetria de acesso
A rentabilidade superior e verdadeira proteção patrimonial exige uma mudança de rota. Você não pode esperar retornos exponenciais seguindo o caminho que milhões de investidores já trilham.
A tese central é clara: o verdadeiro investidor busca eficiência onde o grande capital é ineficiente.
Ele investe em assimetria e lastro real, deixando de lado a volatilidade em troca da solidez de ativos raros no mercado.
Seus novos ativos não são apenas “alternativos”; eles são a chave para a descorrelação e a rentabilidade diferenciada que o mercado tradicional se afasta.
Você continuará aceitando o retorno médio dos produtos de massa ou está pronto para acessar as oportunidades que transformam o patrimônio?
Se você busca retornos diferenciados e proteção patrimonial, está na hora de explorar as oportunidades raras que estão dentro do mercado tradicional.
Fale com um especialista da Hurst Capital hoje e entenda como o acesso e a expertise se tornam seu maior ativo para mudar o jogo da sua rentabilidade.
Aviso de isenção de responsabilidade:
- Operação securitizada pela Hurst dentro das normas previstas na Resolução n.º 88 da CVM.
- Não invista antes de entender as informações essenciais da oferta.
