Ao escolher os melhores ativos para fazer parte da sua carteira de investimentos, é essencial considerar alguns aspectos, como objetivo com o investimento, prazo e liquidez. Além desses pontos, há outros dois conceitos que não podem ser esquecidos: risco e retorno.
Eles estão relacionados tanto à segurança de um investimento quanto ao potencial de ganhos a ser obtido. Assim, além de entender como eles funcionam na prática, é fundamental compreender qual é a relação entre os termos.
Quer saber o que é risco e retorno e qual é a relação entre esses dois termos? Acompanhe a leitura para descobrir!
O que são riscos de investimentos?
Os riscos de investimentos estão relacionados à possibilidade de perda financeira no mercado. O conceito também pode ser entendido como uma medida de incerteza. Logo, quanto mais imprevisível for o comportamento de um investimento, maior tende a ser o risco que ele apresenta.
No geral, o risco ainda serve para medir a probabilidade e a intensidade das perdas que podem acontecer. Dessa maneira, investimentos mais arriscados oferecem uma probabilidade maior de que o resultado obtido não seja o esperado.
Quais são os principais riscos do mercado financeiro?
Após entender o que são riscos, chegou o momento de conhecer quais são os principais tipos que fazem parte do mercado financeiro. Veja quais são eles!
Risco de volatilidade
A volatilidade, por sua vez, está diretamente relacionada à variação dos preços dos ativos, pois mede tanto a intensidade quanto a frequência dessas oscilações. Dessa forma, em situações mais voláteis, as mudanças de preços tendem a ocorrer com maior frequência ou intensidade, o que, por consequência, aumenta o grau de incerteza do cenário e, também, os riscos envolvidos.
Risco de liquidez
A liquidez está relacionada à facilidade com a qual é possível converter um ativo em dinheiro. Logo, o risco de liquidez se torna maior quando há uma dificuldade mais elevada em se desfazer de um investimento.
Risco de mercado
O risco de mercado, por sua vez, está diretamente associado às variações nas condições de mercado, as quais podem, consequentemente, afetar tanto os preços dos ativos quanto seus resultados. Por exemplo, elementos como indicadores macroeconômicos, condições econômicas e até mesmo eventos globais desempenham um papel crucial na influência sobre o mercado.
Risco de crédito
O risco de crédito, por sua vez, representa a chance de ocorrer inadimplência por parte do emissor de um investimento. Assim, quanto maior for o risco de crédito, maiores também serão as chances de o emissor não cumprir com o pagamento aos investidores nas condições previamente acordadas.
O que é retorno sobre os investimentos?
O próximo conceito a ser considerado, então, é o retorno sobre os investimentos. Em inglês, esse termo é conhecido como ROI, sigla para return on investment. De maneira geral, ele corresponde ao percentual de lucro obtido sobre o montante investido em um determinado período.
No mercado financeiro, ele, portanto, serve como uma métrica essencial para medir o desempenho de um investimento realizado. Por meio dele, é possível avaliar, de forma clara, o quanto um investidor lucrou ou perdeu em relação ao montante inicial alocado em uma determinada alternativa.
Em muitos casos, o objetivo dos investidores é alcançar o melhor retorno possível. Porém, também é necessário considerar as características dos investimentos em relação aos riscos, como você verá em seguida.
Como funciona a relação entre risco e retorno?
Após conhecer o significado de risco e retorno, chega, então, o momento de compreender qual é, de fato, a ligação entre esses dois termos. De modo geral, essa relação é considerada diretamente proporcional.
Em outras palavras, isso significa que, quanto maior for o potencial de retorno de um investimento, maior também será o nível de risco associado a ele — e, por outro lado, o mesmo ocorre inversamente.
Isso significa que investimentos que oferecem retornos maiores tendem a vir acompanhados de um grau mais elevado de incerteza e possibilidade de perdas. É por isso que investimentos de baixo risco, como títulos de renda fixa emitidos pelo Governos, costumam ter retornos mais modestos, já que são considerados mais seguros.
Por outro lado, investimentos de alto risco podem apresentar maiores flutuações e estão mais sujeitos às variações imprevisíveis nos retornos. Assim, não há como avaliar por completo o resultado de um investimento sem considerar seus riscos.
Quais são as formas de calcular o risco e retorno?
Agora que você já conhece a relação entre risco e retorno, talvez tenha dúvidas sobre como realizar o cálculo desses dois conceitos. Em relação ao ROI, a fórmula é a seguinte:
ROI = (Lucro obtido – Quantia investida) / Quantia investida
Além disso, para obter um resultado em percentual, basta multiplicar o total obtido por 100. É importante ressaltar que o cálculo do ROI não se aplica apenas à análise dos investimentos individualmente, podendo servir para medir o desempenho do portfólio como um todo.
Já em relação ao cálculo do risco de investimento, é possível realizá-lo de diversas formas. Você pode utilizar o método de Modelo de Precificação de Ativos de Capital, por exemplo.
Para tanto, é necessário usar a fórmula:
ER = RF + β (RM – RF)
em que:
- ER = retorno esperado do investimento;
- RF = retorno livre de risco. A referência costuma ser a Selic ou o Certificado de Depósito Interbancário (CDI);
- RM = retorno do mercado. A referência costuma ser o Ibovespa;
- β = beta do investimento, que envolve o risco não diversificável.
A partir dessa fórmula, você pode saber quanto um investimento específico precisa render para compensar o risco envolvido.
Outra maneira de calcular o risco é por meio do Índice de Sharpe. Ele compara a rentabilidade do investimento com a taxa livre de risco. Logo, você saberá se vale a pena assumir o risco pelo retorno oferecido ou não.
Como o investidor deve avaliar se o risco e retorno valem a pena?
Antes de escolher um investimento para a sua carteira, é necessário saber o quanto você está disposto a abdicar da segurança. O primeiro passo consiste em avaliar o seu perfil de investidor para compreender qual é a sua capacidade de assumir riscos.
Vale a pena também avaliar a composição do seu portfólio de investimentos. Caso ele tenha ativos mais seguros, por exemplo, você pode assumir um risco maior para diversificá-lo, se isso fizer sentido para o seu perfil.
A diversificação dos investimentos, portanto, é essencial para reduzir os riscos do seu portfólio e, ao mesmo tempo, aumentar o potencial de retorno. Para isso, é fundamental expor seu patrimônio a diferentes tipos de risco, evitando, assim, a concentração excessiva de recursos em uma única alternativa.
Neste conteúdo, você entendeu qual é a relação entre risco e retorno nos investimentos e aprendeu a calcular as duas variáveis. Ao investir, é essencial analisar essa ligação entre os termos, de modo a definir a melhor forma de compor a sua carteira.
Quer continuar aprendendo sobre como investir? Então saiba como otimizar os retornos e mitigar os riscos da carteira!