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Os Ativos do Mundo Real (Real World Assets – RWA) são bens tangíveis que existem fora do espectro digital, mas que podem ser tokenizados e integrados ao ecossistema blockchain. A tokenização de RWA melhora a liquidez, a transparência e a acessibilidade, permitindo que mais pessoas participem de investimentos em ativos de alto valor. Contudo, a tokenização ainda enfrenta desafios, como questões regulatórias e de segurança.

O Que Incluem os RWA?

RWAs abrangem propriedades imobiliárias, commodities, maquinaria, moedas, ações e títulos. Esses ativos são representados por tokens digitais na blockchain, permitindo sua negociação de forma mais acessível e segura. Esse processo facilita a propriedade fracionada, ampliando o alcance desses investimentos para novos públicos.

Por Que a Tokenização É Relevante?

A digitalização de ativos como imóveis, arte, commodities e propriedade intelectual oferece maior liquidez e transparência. A tecnologia blockchain moderniza os mercados financeiros, reduz custos com intermediários e aumenta a segurança, diminuindo o risco de fraudes e disputas de propriedade.

RWA no Mercado Global

Recentemente, o Bank of America destacou os RWAs como um “motor chave para a adoção de ativos digitais”. O mercado de ouro tokenizado já atraiu mais de US$ 1 bilhão em investimentos, enquanto títulos do Tesouro dos EUA tokenizados atingiram uma capitalização de quase US$ 500 milhões, segundo dados da CoinDesk. O Boston Consulting Group prevê que o mercado de ativos tokenizados poderá alcançar US$ 16 trilhões até 2030, mostrando o enorme potencial desse setor.

Exemplos de Plataformas e Protocolos

ONDO Finance: Tokenização de Ativos Tradicionais

A ONDO Finance é uma plataforma financeira que tokeniza ativos tradicionais, gerenciando-os através de sua divisão de gestão de ativos. Além disso, é investida por grandes nomes, como Founders Fund, Coinbase e Pantera Capital. Notavelmente, a ONDO investe exclusivamente em fundos de índice altamente líquidos, os quais são custodiados e auditados por terceiros qualificados.

MakerDAO: Estabilidade no Ecossistema Cripto

Outro protocolo notável é a MakerDAO, uma organização descentralizada que utiliza o Protocolo Maker com o objetivo de trazer estabilidade à economia das criptomoedas. Para isso, utiliza dois tokens: o Dai (uma stablecoin colateralizada) e o MKR (um token de governança). Além disso, a MakerDAO aceita ativos baseados em Ethereum como colateral, incluindo, por exemplo, ativos do mundo real, como títulos do governo americano, o que aumenta a estabilidade e a confiança no sistema.

Centrifuge: Tokenização de Ativos do Mundo Real

A Centrifuge é uma plataforma que tokeniza uma ampla gama de ativos do mundo real na blockchain Ethereum, o que os torna líquidos e acessíveis para financiamento descentralizado (DeFi). Entre esses ativos, estão crédito estruturado, imóveis, tesouros dos EUA e créditos de carbono. Além disso, a plataforma oferece transparência, eficiência e diversificação para investidores e gestores de ativos.

Ribbon Finance: Produtos Financeiros Complexos

A Ribbon Finance facilita investimentos em produtos financeiros complexos usando criptomoedas, combinando derivativos e empréstimos com sua própria bolsa de opções, a Aevo. Por meio de seus Theta Vaults, permite que os usuários ganhem dinheiro vendendo opções de criptomoedas, enquanto protegem o capital investido e aumentam os lucros ao longo do tempo.

Goldfinch: Empréstimos Sem Garantias em Criptoativos

Por outro lado, a Goldfinch inova ao permitir empréstimos em criptomoedas sem garantias em criptoativos, os quais são colateralizados fora da cadeia, proporcionando acesso ao financiamento descentralizado.

Maple Finance e Realio: Infraestrutura e Ecossistemas Multi-Cadeia

Além disso, a Maple Finance fornece a infraestrutura necessária para que especialistas em crédito operem negócios de empréstimos on-chain, conectando credores e tomadores institucionais. Da mesma forma, a Realio cria um ecossistema multi-cadeia para a emissão e gestão de ativos digitalmente nativos e do mundo real, ampliando a liquidez e a diversificação no espaço DeFi.

Avalanche: Um Ecossistema Escalável e Eficiente

Enquanto isso, a Avalanche oferece um ecossistema descentralizado e altamente escalável para aplicativos descentralizados, com transações quase instantâneas e uma eficiência energética notável.

Impacto e Futuro do RWA

RWAs: A Interseção Entre Ativos Físicos e DeFi

Os RWAs representam um avanço significativo na interseção entre ativos físicos e finanças descentralizadas (DeFi). A capacidade de tokenizar ativos físicos, como propriedades e títulos, e negociá-los na blockchain está revolucionando o mercado financeiro. De acordo com a Chainlink, o segmento de RWAs dentro do ecossistema DeFi está crescendo rapidamente, com um valor total bloqueado de aproximadamente US$ 5 bilhões em dezembro de 2023, conforme dados da DefiLlama. Esse crescimento demonstra o potencial dos RWAs em transformar o mercado financeiro tradicional.

A Tokenização de Imóveis: Marcos Importantes

A tokenização de imóveis alcançou um marco importante em junho de 2019, quando uma empresa realizou a primeira tokenização de um imóvel na França. Esse evento abriu portas para novos modelos de investimento imobiliário. Logo depois, um resort de luxo em Aspen arrecadou US$ 18 milhões ao oferecer tokens de segurança (STO). Esses casos mostram como empresas transformam ativos do mundo real em tokens digitais, negociando-os de forma eficiente e segura.

Fracionamento de Ativos Imobiliários

Outro exemplo notável envolve o fracionamento de ativos imobiliários. Nesse contexto, as empresas podem dividir um edifício comercial em centenas de tokens, cada um representando uma parte específica do imóvel. Dessa forma, os investidores negociam esses tokens na blockchain, adquirindo pequenas frações de uma propriedade. Além disso, essa abordagem não apenas aumenta a liquidez do mercado imobiliário, mas também facilita a entrada de novos investidores, permitindo que comecem com investimentos menores.

Vantagens e Desafios dos RWA

As Principais Vantagens dos RWA

Os RWAs aumentam a liquidez, melhoram a transparência e reduzem as barreiras de entrada no mercado financeiro. Porém, eles também impõem desafios significativos.

Os Desafios dos RWA

As equipes responsáveis devem custodiar os objetos físicos de forma segura e legal, garantindo que os tokens representem, de fato, os ativos comprados. Além disso, os desenvolvedores auditam rigorosamente os contratos inteligentes utilizados na tokenização para evitar vulnerabilidades. Para proteger a segurança e a integridade dos RWAs, as organizações combinam práticas de segurança descentralizadas com processos offline, como KYC (Conheça seu Cliente) e AML (Anti-Lavagem de Dinheiro).

O Caminho Para um Futuro Digital

Essa classe de ativos está pavimentando o caminho para um futuro onde diversos ativos físicos, como imóveis e veículos, possam ser representados digitalmente. Além disso, esse avanço tem o potencial de simplificar processos de compra, venda, compartilhamento e herança, bem como transformar ações e joias em ativos líquidos. Ainda assim, a segurança e o armazenamento desses ativos na blockchain serão aspectos cruciais para seu sucesso contínuo.

RWA: Potencial Transformador no Mercado Financeiro

Por fim, os exemplos e dados mencionados demonstram o impacto positivo e o potencial transformador dos RWAs no mercado financeiro, ao mesmo tempo em que abrem novas oportunidades para investidores e facilitam a inclusão financeira. Com isso em mente, estamos entusiasmados em anunciar uma nova operação que capitaliza todas essas oportunidades: uma basket 100% dedicada a ativos da categoria RWA, que inclui uma variedade de tokens como esses. Portanto, fique atento para mais informações sobre como você pode se beneficiar dessa inovação e participar dessa transformação no mundo dos investimentos.

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