Os Ativos do Mundo Real (Real World Assets – RWAs) são bens tangíveis que existem fora do espectro digital, mas que podem ser tokenizados e integrados ao ecossistema blockchain. A tokenização de RWAs visa melhorar a liquidez, a transparência e a acessibilidade, permitindo que um público mais amplo participe de investimentos em ativos de alto valor. Embora os benefícios potenciais sejam significativos, a tokenização de RWAs também enfrenta desafios, como considerações regulatórias e questões de segurança.
RWAs incluem propriedades imobiliárias, commodities e maquinaria, que são representados por tokens digitais na blockchain. Isso abrange moedas, commodities, ações e títulos. A tokenização de RWAs é vista como uma das maiores oportunidades de mercado na indústria de blockchain. Esse processo permite a propriedade fracionada de ativos, tornando-os mais acessíveis e facilitando sua divisão em unidades menores.
A tokenização de ativos como imóveis, arte, commodities e propriedade intelectual oferece maior liquidez, transparência e acessibilidade. A digitalização desses ativos físicos é frequentemente considerada uma forma de modernizar e democratizar os mercados financeiros tradicionais. A tecnologia blockchain permite um engajamento contínuo com esses tokens, proporcionando mais flexibilidade e confiança, reduzindo a possibilidade de fraude e conflitos de propriedade. Além disso, a tokenização pode diminuir custos associados à gestão de ativos, como burocracia e intermediários, removendo muitas das barreiras dos mercados financeiros tradicionais.
Recentemente, o Bank of America destacou a tokenização de RWAs como um “motor chave para a adoção de ativos digitais”. Segundo seu relatório, o mercado de ouro tokenizado atraiu mais de US$ 1 bilhão em investimentos. Há também uma demanda crescente por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, com a capitalização de mercado de fundos de mercado monetário tokenizados chegando perto de US$ 500 milhões, de acordo com dados da CoinDesk. O futuro da tokenização parece promissor, com a consultoria empresarial Boston Consulting Group prevendo que o mercado de ativos tokenizados pode atingir US$ 16 trilhões até 2030.
Exemplos de Plataformas e Protocolos
A ONDO Finance é uma plataforma financeira que tokeniza ativos tradicionais, gerenciando-os através de sua divisão de gestão de ativos. Investida por grandes nomes como Founders Fund, Coinbase e Pantera Capital, a ONDO investe exclusivamente em fundos de índice altamente líquidos, custodiados e auditados por terceiros qualificados.
Outro protocolo notável é a MakerDAO, uma organização descentralizada que utiliza o Protocolo Maker para trazer estabilidade à economia das criptomoedas. Utilizando dois tokens, o Dai (uma stablecoin colateralizada) e o MKR (um token de governança), a MakerDAO aceita ativos baseados em Ethereum como colateral, incluindo ativos do mundo real como títulos do governo americano, aumentando a estabilidade e confiança no sistema.
A Centrifuge é uma plataforma que tokeniza uma ampla gama de ativos do mundo real na blockchain Ethereum, tornando-os líquidos e acessíveis para financiamento descentralizado (DeFi). Isso inclui crédito estruturado, imóveis, tesouros dos EUA e créditos de carbono, oferecendo transparência, eficiência e diversificação para investidores e gestores de ativos.
A Ribbon Finance facilita investimentos em produtos financeiros complexos usando criptomoedas, combinando derivativos e empréstimos com sua própria bolsa de opções, a Aevo. Seus Theta Vaults permitem aos usuários ganharem dinheiro vendendo opções de criptomoedas, protegendo o capital investido e aumentando os lucros ao longo do tempo.
A Goldfinch inova ao permitir empréstimos em criptomoedas sem garantias em criptoativos, colateralizados fora da cadeia, proporcionando acesso ao financiamento descentralizado.
Maple Finance fornece a infraestrutura para especialistas em crédito operarem negócios de empréstimos on-chain, conectando credores e tomadores institucionais. A Realio cria um ecossistema multi-cadeia para a emissão e gestão de ativos digitalmente nativos e do mundo real, ampliando a liquidez e diversificação no espaço DeFi.
A Avalanche oferece um ecossistema descentralizado e altamente escalável para aplicativos descentralizados, com transações quase instantâneas e uma eficiência energética notável.
Impacto e Futuro dos RWAs
Os RWAs representam um avanço significativo na interseção entre ativos físicos e finanças descentralizadas (DeFi). A capacidade de tokenizar ativos físicos, como propriedades e títulos, e negociá-los na blockchain está revolucionando o mercado financeiro. De acordo com a Chainlink, o segmento de RWAs dentro do ecossistema DeFi está crescendo rapidamente, com um valor total bloqueado de aproximadamente US$ 5 bilhões em dezembro de 2023, conforme dados da DefiLlama. Esse crescimento demonstra o potencial dos RWAs em transformar o mercado financeiro tradicional.
Um marco na tokenização de imóveis ocorreu em junho de 2019, quando uma empresa realizou a primeira tokenização de um imóvel na França. Esse evento abriu portas para novos modelos de investimento imobiliário. Logo depois, um resort de luxo em Aspen arrecadou US$ 18 milhões através de uma oferta de tokens de segurança (STO). Esses casos ilustram como ativos do mundo real podem ser transformados em tokens digitais e negociados de forma eficiente e segura.
Outro exemplo notável é o fracionamento de ativos imobiliários. Um edifício comercial pode ser dividido em centenas de tokens, cada um representando uma parte específica do imóvel. Esses tokens podem ser negociados na blockchain, permitindo que investidores adquiram pequenas frações de uma propriedade. Essa abordagem não só aumenta a liquidez do mercado imobiliário, como também facilita a entrada de novos investidores, que agora podem começar com investimentos menores.
Os RWAs oferecem várias vantagens, como aumento da liquidez, melhoria na transparência e redução das barreiras de entrada no mercado financeiro. No entanto, também apresentam desafios significativos. A custódia de objetos físicos deve ser realizada de forma segura e legal, garantindo que os tokens realmente representem os ativos comprados. Além disso, os contratos inteligentes utilizados na tokenização devem ser rigorosamente auditados para evitar vulnerabilidades. Para garantir a segurança e a integridade dos RWAs, é essencial combinar práticas de segurança descentralizadas com processos offline, incluindo KYC (Conheça seu Cliente) e AML (Anti-Lavagem de Dinheiro).
Essa classe de ativos está pavimentando o caminho para um futuro onde diversos ativos físicos, como imóveis e veículos, possam ser representados digitalmente. Esse avanço tem o potencial de simplificar processos de compra, venda, compartilhamento e herança, além de transformar ações e joias em ativos líquidos. A segurança e o armazenamento desses ativos na blockchain serão aspectos cruciais para seu sucesso contínuo.
Os exemplos e dados mencionados demonstram o impacto positivo e o potencial transformador dos RWAs no mercado financeiro, abrindo novas oportunidades para investidores e facilitando a inclusão financeira. Estamos entusiasmados em anunciar uma nova operação que capitaliza todas essas oportunidades: uma basket 100% dedicada a ativos da categoria RWAs, que inclui uma variedade de tokens como esses. Fique atento para mais informações sobre como você pode se beneficiar dessa inovação e participar dessa transformação no mundo dos investimentos.
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