Matéria realizada pela Montag & Caldwell, empresa especializada em alocação de ativos que é focada em atender investidores institucionais desde 1945 na Geórgia, fala sobre as considerações que os investidores devem realizar ao querer investir em ativos alternativos.
“What to consider before including alternative asset classes in your investment portfolio”
A exposição dos ativos alternativos aumentou exponencialmente nas carteiras dos investidores. Como resultado, os portfólios que não os contém acabam tendo uma abordagem menos eficaz para a alocação de ativos. Muitos investimentos alternativos aumentaram a capacidade de rentabilizar e diminuíram a liquidez do portfólio.
Esse aumento de popularidade vem do desejo de maior diversificação faz os retornos crescerem e diminuem os riscos. A intenção é justamente criar um padrão de retorno mais consistente para flutuações nos ciclos do mercado.
A demanda pelos melhores gestores provavelmente será exagerada e difícil de acessar. Essa é uma consideração importante porque a diferença de desempenho entre os gestores tem sido historicamente significativa. Você pode acabar pagando taxas elevadas só para ter um gestor considerado bom no mercado. Além do mais, pode acabar com acesso limitado ao ativo alternativo de fato.
Também é válido destacar que, muitos investidores são avessos a manter ativos de longo prazo sem liquidez. Verifique se você pode permitir que esses investimentos não estejam disponíveis por um longo período de tempo.
Outro ponto a ser observado é que muitos fundos que oferecem ativos alternativos tendem a possuir taxas muito altas em relação aos fundos de ativos tradicionais, principalmente para alocações menores de portfólio, que devido ao tamanho, podem não ter uma influência significativa após o ajuste das taxas.
Além da taxa de administração, preste atenção a outros custos potenciais, como taxas de performance, comissões de vendas e custos de marketing.
Nota do autor
Na Hurst Capital é possível dispensar os intermediários, como os gestores, que cobram taxas altas para te possibilitar o acesso aos ativos alternativos. Outros custos mencionados no texto como taxas de performance, comissões de vendas e custos com marketing não são repassados aos nossos investidores. Assim, possibilitamos o acesso aos ativos alternativos sem cobrar as taxas exageradas dos fundos de investimentos e você ainda pode investir com prazos médios de três anos. Dessa forma, também exclui outra preocupação mostrada no texto sobre a falta de liquidez no longo prazo.
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