Existem diversas alternativas de investimentos no mercado, sendo necessário tomar decisões financeiras acertadas na hora de compor a sua carteira. Nessas escolhas, o conceito de custo de oportunidade surge como um fator determinante.
Entender esse termo pode ajudar a maximizar seu retorno sobre investimentos. Ao calcular esse indicador, é possível ter mais clareza sobre a escolha entre alternativas diferentes.
Quer entender esse conceito? Descubra, neste conteúdo, o que é o custo de oportunidade, por que ele é tão importante para os investidores e como calculá-lo.
Confira!
O que é custo de oportunidade?
O custo de oportunidade é um conceito que descreve a perda potencial associada a uma decisão. Ele quantifica o valor, nem sempre financeiro, de uma alternativa abandonada para seguir outra opção, mostrando o quanto você sacrifica ao escolher um caminho em detrimento de outro.
Esse conceito é fundamental para entender escolhas em economia, finanças e até na vida cotidiana. Portanto, o custo de oportunidade ajuda indivíduos e empresas a tomar decisões mais informadas, considerando os benefícios e perdas potenciais de diferentes alternativas.
Como ele funciona?
Você entendeu que o custo de oportunidade opera na base da escolha entre diversas opções. Quando você opta por uma alternativa, desiste das vantagens da segunda melhor escolha. Essa renúncia é o custo de oportunidade.
Por exemplo, se você tem R$ 100 e escolhe fazer uma compra, em vez de investir o dinheiro, o retorno financeiro que você poderia ter obtido com o investimento é o custo de oportunidade. Portanto, esse princípio ajuda a analisar as compensações inerentes a qualquer decisão, facilitando a compreensão das implicações de longo prazo.
Quais são os tipos de custos de oportunidade?
Agora que você entendeu o que é custo de oportunidade e como ele funciona, vale conhecer seus diferentes tipos. Veja, a seguir, mais detalhes sobre alguns deles!
Custo de oportunidade oculto
Esse tipo de custo de oportunidade é menos evidente e frequentemente indetectável. Diferentemente de custos explícitos ou implícitos, ele não pode ser facilmente quantificado ou identificado.
Por exemplo, ao optar por um investimento específico no lugar de outro, os fatores mensuráveis, como juros e rendimentos, são claros. No entanto, riscos e benefícios menos óbvios podem estar embutidos na escolha — são esses fatores que tornam o custo de oportunidade oculto.
Esses valores subjetivos podem incluir elementos como riscos associados ou benefícios intangíveis, que são automaticamente incluídos na opção escolhida.
Custo de oportunidade explícito
Ao contrário do tipo oculto, o custo de oportunidade explícito é transparente e facilmente mensurável. Então não há elementos subentendidos ou escondidos na decisão tomada. Nesse caso, o valor associado à opção abandonada é claro e diretamente quantificável. Assim, é mais fácil avaliar as diferentes opções disponíveis.
Custo de oportunidade contábil
Esse é o lucro potencial que uma empresa perde ao alocar capital em um investimento específico, em vez de outro. Por exemplo, se uma empresa investe em pesquisa e desenvolvimento, ela pode estar renunciando aos ganhos que teria se optasse por expandir a produção.
Nesse contexto, o custo de oportunidade financeiro ajuda a avaliar qual uso do capital teria gerado o retorno mais elevado.
Qual é a importância do custo de oportunidade para o investidor?
Entender o conceito de custo de oportunidade pode ajudar na avaliação de diferentes ativos do mercado financeiro. Por exemplo, é comum priorizar critérios específicos, como o potencial de rentabilidade de uma alternativa.
Entretanto, é possível aprimorar a análise ao considerar também o custo de oportunidade. O ponto de atenção é que ele não tem uma fórmula exata, já que ele pode envolver critérios subjetivos e diferentes características de um ativo, como a liquidez, o prazo e os riscos envolvidos.
Ou seja, a definição do custo de oportunidade depende da projeção que o investidor faz a respeito dos investimentos. A partir disso, ele ajudará a comparar diferentes alternativas, a fim de embasar a tomada de decisão.
Por exemplo, para determinar o custo de oportunidade de um investimento, você pode calcular a taxa de rentabilidade da alternativa que não seria escolhida. Desse modo, é possível entender o valor do qual você abriu mão ao escolher um ativo, em vez de outro.
Ou seja, a análise do custo de oportunidade é importante para fazer escolhas mais informadas e estratégias para o seu portfólio. Afinal, ele ajudará a fazer uma análise mais aprofundada, entendendo se vale a pena seguir os caminhos traçados.
Como calcular o custo de oportunidade?
Como você viu, o método de cálculo do custo de oportunidade varia de acordo com o contexto. Em investimentos financeiros, porém, existem algumas métricas que são confiáveis e podem ser usadas como parâmetro.
É o caso, por exemplo, da taxa Selic — a taxa livre de risco no Brasil — e o CDI (certificado de depósito interbancário). A taxa Selic é a taxa básica de juros do Brasil e norteia alguns investimentos de renda fixa.
O CDI, por sua vez, costuma acompanhar de perto a Selic, também influenciando aplicações dessa classe, como o CDB (certificado de depósito bancário). Essas taxas auxiliam na comparação do retorno do seu investimento em relação às demais alternativas.
O objetivo é verificar se o ganho supera os possíveis custos de oportunidade. As informações atualizadas dessas métricas podem ser encontradas no site do Banco Central do Brasil, por exemplo.
Para calcular, basta inserir as datas de início e término do investimento e o valor a ser corrigido. No caso do CDI, a porcentagem relacionada a essa taxa é necessária. Com esses dados, é possível avaliar se o investimento planejado é vantajoso ou não, apenas do ponto de vista do rendimento.
Porém, é preciso considerar que o custo de oportunidade pode ter outros componentes subjetivos, como em relação ao prazo ou liquidez. Logo, nem sempre o investimento com maior retorno quanto à taxa livre de risco terá o melhor custo de oportunidade em relação a outro com menor rendimento.
Exemplo
Uma das situações em que o cálculo do custo de oportunidade tem sentido é ao comparar ativos que tenham um grau similar de segurança, mas com maior rentabilidade esperada — como é o caso de muitos investimentos alternativos. Um exemplo são os precatórios, em relação a um CDB.
Neles, é possível prever as condições de remuneração com os indicadores de correção e a taxa de juros acordada. Então é preciso fazer esse cálculo e compará-lo à rentabilidade esperada do CDB para chegar ao custo de oportunidade e entender se vale a pena recorrer ao ativo alternativo.
Dessa maneira, compreender o custo de oportunidade é um passo importante para tomar decisões financeiras inteligentes. Mas vale lembrar que a escolha ainda deve considerar outras questões, como seu perfil e objetivos financeiros.
Gostou de aprender sobre custo de oportunidade? Assine nossa newsletter e receba mais informações sobre investimentos em sua caixa de e-mail!