Os títulos de renda fixa podem ser uma boa oportunidade para quem busca diversificar a carteira de investimentos. Neste contexto, o certificado de recebíveis (CR) se destaca como uma alternativa potencialmente vantajosa, a depender dos objetivos do investidor.
Esses títulos são uma alternativa recente de investimento, criada em 2022, a partir da Lei n.º 14.430. Portanto, as suas vantagens podem não ser plenamente conhecidas pelos investidores. Assim, é importante entender as particularidades deles antes de tomar uma decisão, certo?
Continue a leitura para aprender o que são certificados de recebíveis, quais são os seus tipos, as vantagens relacionadas e como fazer o investimento inicial!
O que são certificados de recebíveis?
Os CRs são um tipo de investimento, em sua maioria de renda fixa. Eles são títulos de crédito privado emitidos por empresas denominadas securitizadoras. Isso é feito com base em direitos de pagamento obtidos a partir da antecipação de recebíveis.
Nesse processo, ocorre a compra dos direitos creditórios de uma empresa. Entre eles, é possível citar vendas parceladas, quantias a serem recebidas de cartões de crédito, notas fiscais e outras.
Desse modo, a securitizadora realiza o pagamento antecipado à empresa com uma taxa de desconto, e pode emitir títulos de dívida. Estes, por sua vez, são oferecidos aos investidores, que passam a ser credores do emissor.
Logo, os pagamentos realizados pelos devedores são direcionados a quem comprou os títulos, que passam a ocupar o espaço de credores. É um processo semelhante a um empréstimo — e o investidor recebe o dinheiro aportado mais os juros acordados.
Essa é uma alternativa potencialmente positiva não só para os investidores, mas para as empresas. As companhias são beneficiadas por terem o capital liberado imediatamente, o que permite a realização de investimentos e a quitação de dívidas.
Quais são as diferenças entre CR, CRI e CRA?
Como você viu, os certificados de recebíveis são títulos desenvolvidos a partir de direitos creditórios das empresas. No entanto, ao longo da sua jornada de investimentos, é possível que você se depare com outras nomenclaturas semelhantes.
Uma delas é o certificado de recebíveis imobiliários (CRI). Ele também é um título de dívida, mas cujos recursos levantados são direcionados ao mercado imobiliário. Há, ainda, os certificados de recebíveis do agronegócio (CRA), que são relacionados ao setor.
O funcionamento deles é semelhante ao dos CRs, pois eles são emitidos por securitizadoras de crédito. A principal diferença é que os certificados de recebíveis não estão limitados a um segmento, podendo ser associados a qualquer modalidade ou setor, sendo aplicados em negociações diversas.
A sua criação foi feita com o objetivo de diversificar mais os investimentos, sem limitá-los apenas ao setor imobiliário e ao agronegócio.
Além disso, os CRIs e CRAs têm benefícios fiscais ao investidor pessoa física, com isenção de Imposto de Renda, por estarem relacionados a segmentos relevantes para o país. O mesmo não ocorre com os CRs.
Quais são as vantagens do certificado de recebíveis?
Com o conceito de certificado de recebíveis em mente, é hora de conhecer as vantagens desse investimento. Por ser um investimento de renda fixa, a lógica de remuneração da aplicação é conhecida previamente.
Dessa forma, ela pode ocorrer de três maneiras:
- prefixada: há um percentual fixo estabelecido no momento do aporte;
- pós-fixada: a rentabilidade está atrelada a um índice financeiro escolhido pelo emissor, por exemplo, a Selic — taxa básica de juros brasileira;
- híbrida: a rentabilidade segue um indicador financeiro, geralmente o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), mais uma taxa prefixada.
Cada uma delas oferece níveis diferentes de previsibilidade. A pós-fixada, por exemplo, é menos previsível do que a prefixada. No entanto, ela pode oferecer ganhos maiores caso haja a valorização do indicador a que ela é atrelada.
Portanto, é importante estudar as possibilidades e identificar qual delas é mais vantajosa conforme o seu perfil de investidor e objetivos.
Quais são os pontos de atenção em relação aos CRs?
Apesar de apresentarem vantagens, os certificados de recebíveis exigem atenção por parte dos investidores — como acontece em todo investimento. Esse cuidado auxilia na redução de eventuais riscos e aumenta as chances de obter os resultados esperados no mercado financeiro.
A seguir, confira alguns pontos que devem ser considerados!
Tributação
Você viu que o CRI e o CRA não são tributados do investidor pessoa física. Em alguns casos, isso pode representar uma maior rentabilidade líquida na aplicação.
No entanto, os CRs são tributáveis e devem ser devidamente adicionados à sua declaração do Imposto de Renda (IR). Como os demais títulos de renda fixa, há uma alíquota regressiva, conforme o tempo de investimento — variando entre 22,5% e 15%.
Garantia
Ainda que o certificado de recebíveis seja um investimento de renda fixa, é fundamental se atentar aos detalhes que podem representar riscos. Um deles é a ausência de cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Portanto, pode ser difícil realizar o resgate dos valores em caso de ocorrência de problemas com o emissor dos títulos. Para mitigar o risco de crédito, vale conferir a avaliação das agências de classificação de riscos sobre a emissora dos títulos.
Como investir em certificados de recebíveis?
Com essas informações, caso você entenda que o investimento em CRs faz sentido para a sua estratégia, é preciso entender como investir nesses títulos. O primeiro passo, como visto, é avaliar as empresas emissoras dos CRs.
Considere fatores como a solidez financeira, o histórico de pagamentos e a reputação geral do emissor. Dessa maneira, você pode compreender melhor os riscos.
Em seguida, escolha uma plataforma de investimentos segura, com recursos simples de serem compreendidos e suporte contínuo ao investidor. Na Hurst você encontra CRs com lastro em honorários advocatícios e crédito privado.
Você pode estudar as alternativas para entender qual delas atende aos seus objetivos. Então é só escolher os investimentos que dialogam com as suas expectativas e abrir a sua conta.
Feito isso, não deixe de acompanhar os seus investimentos. Monitore regularmente e se mantenha bem-informado sobre quaisquer mudanças ou novidades no setor para fazer ajustes em sua carteira se for necessário.
Ao longo do conteúdo, você entendeu o que é o certificado de recebíveis, quais são as suas particularidades e como investir. Agora, você tem mais base para tomar uma decisão, caso o investimento em CRs faça sentido para você.
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