Compor uma carteira de investimentos equilibrada envolve ponderar a relação entre risco e retorno. Para isso, é possível recorrer a estratégias já consolidadas no mercado, como a Teoria Moderna do Portfólio.
Também chamada de Teoria dos Portfólios e Teoria da Diversificação de Carteiras, essa metodologia pode ajudá-lo a tomar decisões melhores na hora de investir. Por isso, é válido entender como ela funciona e como colocá-la em prática.
Neste artigo, você descobrirá o que é a Teoria Moderna do Portfólio e como ela é útil para compor uma carteira de investimentos.
Confira!
O que é a Teoria Moderna de Portfólio de Harry Markowitz?
A Teoria Moderna do Portfólio foi desenvolvida pelo economista estadunidense Harry Markowitz, que publicou os princípios dessa abordagem em 1952. Para tanto, ele criou um modelo matemático que servia para orientar os investidores a escolher a composição da carteira.
Ao adotar essa estratégia, o objetivo é alcançar um dos seguintes resultados:
- ter uma carteira cujo risco é menor e o retorno é equivalente ao de determinado investimento;
- ter uma carteira com o mesmo risco de um determinado investimento, mas com maior potencial de ganhos.
Logo, a intenção é encontrar a configuração adequada entre diferentes investimentos de modo a potencializar o retorno ou minimizar os riscos, em comparação a apenas um ativo do mercado.
Quais são os conceitos da Teoria de Portfólio?
Para entender melhor a Teoria Moderna do Portfólio, é fundamental conhecer alguns conceitos essenciais dessa estratégia. Assim, você saberá como aplicar os conhecimentos apresentados por Markowitz.
Confira!
Fronteira eficiente
A fronteira eficiente é um dos elementos mais importantes dessa teoria. Ela consiste em uma representação gráfica que se baseia na relação entre risco e retorno dos investimentos e na forma como eles interagem.
Vale considerar que, matematicamente, a Teoria Moderna do Portfólio calcula o desvio padrão da carteira para encontrar os riscos. No caso da fronteira eficiente, ela é construída a partir do conhecimento de informações como:
- retorno esperado dos ativos;
- volatilidade de cada ativo;
- covariância entre eles.
Desse modo, a fronteira eficiente permite encontrar as combinações que entregam os melhores resultados, considerando a relação entre risco e retorno.
Isso é relevante porque, a partir de determinado ponto, a diversificação deixa de ser útil e já não favorece tanto o retorno. Portanto, acompanhar essa fronteira permite entender qual configuração pode trazer mais equilíbrio para os seus resultados.
Mapa de composição
Como você viu, a fronteira eficiente costuma ser representada de modo gráfico, apontando qual pode ser a configuração mais interessante para a carteira de investimentos.
Porém, para favorecer a tomada de decisão, é possível utilizar o mapa de composição. Ele demonstra graficamente quais podem ser os investimentos escolhidos e quais são as conformações existentes.
Fases da carteira
Para aplicar a Teoria Moderna do Portfólio, também é preciso considerar que existem três fases principais. A primeira envolve a avaliação dos investimentos individualmente, considerando o risco e o retorno oferecidos.
A segunda fase é composta pela análise das combinações possíveis. Nesse momento, o foco é identificar qual pode ser a melhor configuração entre os ativos disponíveis.
Aqui, a avaliação da fronteira eficiente é bastante comum. Logo, a intenção é identificar quais podem ser os resultados obtidos a partir de determinadas configurações.
Por fim, há a seleção ou montagem do portfólio. É essencial entender que, nessa fase, os ativos não são considerados de modo individual.
Se um investimento apresentar mais risco ou menos retorno, por exemplo, não significa que ele deva ser retirado da carteira. Em vez disso, cada ativo tem um papel importante para garantir o nível desejado de diversificação.
Como essa teoria pode ajudar o investidor?
Até aqui, você conferiu informações relevantes sobre a adoção da Teoria Moderna de Portfólio e como ela funciona. Em relação ao investidor, ela pode ser útil para facilitar a diversificação da carteira.
Ao adotar essa metodologia, você terá a chance de compor um portfólio formado por investimentos com diferentes tipos de risco e potenciais ganhos. Desse modo, é possível otimizar a composição para obter um equilíbrio favorável entre risco e retorno.
Além disso, convém considerar que essa abordagem considera a relação existente entre os investimentos. Então suas decisões não serão focadas apenas em aspectos individuais de cada ativo, pois o objetivo é analisar como os diversos ativos que compõem o portfólio se relacionam.
Na prática, a teoria pode ajudá-lo a montar uma carteira de investimentos mais completa e com melhor potencial de retorno.
Como construir uma carteira diversificada ao equilibrar risco e retorno?
Como você viu, a Teoria Moderna do Portfólio está relacionada à diversificação da carteira. Por isso, para montar seu portfólio com base nessa abordagem, é essencial saber como diversificá-lo corretamente. O primeiro passo nesse sentido é identificar qual é a relação entre risco e retorno ideal para você.
No caso, pense em seu perfil de investidor e em seus objetivos financeiros para analisar qual deve ser o risco geral da carteira. Ao mesmo tempo, é preciso enxergar o portfólio de modo completo e entender que cada ativo tem a sua contribuição para diversificar e equilibrar os riscos.
Em seguida, vale considerar que, além de buscar alternativas de classes diferentes, é interessante pensar nos investimentos alternativos. Eles são classificados dessa forma porque são descorrelacionados do mercado tradicional.
Como têm comportamento próprio, eles podem ajudar a diversificar e diluir os riscos da estratégia. Logo, eles podem ser úteis para alcançar a fronteira eficiente.
Também vale considerar os investimentos em ativos reais. Eles são considerados alternativos e estão relacionados à economia real, em vez de estarem conectados apenas ao mercado financeiro tradicional. Entre as alternativas, estão os investimentos em:
Para fazer esses investimentos, você precisa recorrer a uma plataforma específica, como a Hurst Capital. Essa é a maior plataforma de ativos reais da América Latina e oferece diversas opções para quem deseja diversificar a carteira.
Com as informações apresentadas, agora você sabe o que é a Teoria Moderna do Portfólio e como ela contribui para a composição da carteira de investimentos. Assim, você pode fazer escolhas de modo diversificado e otimizado para conquistar os seus objetivos.
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