A economia e o mercado financeiro contam com diversos termos técnicos relevantes para as suas operações. O entendimento sobre eles, inclusive, contribui para sua tomada de decisão e análise de cenários. Por isso, vale a pena saber o que é deságio.
Entendendo como esse conceito afeta a economia e o mercado de investimentos, você poderá considerá-lo em suas próximas decisões. Ademais, ao fazer cálculos eficientes, há a possibilidade de aproveitar boas oportunidades para sua carteira.
Quer saber mais sobre esse assunto? Ao longo deste conteúdo, você aprenderá o que é deságio, quando ele se apresenta na economia e como você pode calculá-lo.
Não deixe de conferir!
O que é o deságio?
O deságio é um termo econômico usado quando há uma redução no preço inicial de um produto, investimento, bem etc. Para facilitar seu aprendizado, considere que você quer vender o seu smartphone para comprar o novo modelo lançado no mercado.
Como o seu modelo atual já é usado, é natural vendê-lo por um preço menor do que você pagou no início. Além disso, a pressa para vender rapidamente e ter dinheiro para comprar a nova versão pode fazer com que você dê descontos ainda mais convidativos para atrair interessados.
Nesse caso, a diminuição no preço do produto é o deságio da operação, já que ele atua como se fosse um desconto em relação à quantia inicial.
Qual a diferença entre ágio e deságio?
Além de entender o conceito de deságio, vale a pena saber o significado de um termo relacionado a ele: o ágio. Ele representa o oposto do deságio. Ou seja, é um aumento em relação ao preço inicial.
Por exemplo, imagine que você pagou a fatura do seu cartão de crédito com atraso. Isso significa que incidirão juros sobre a quantia, fazendo com que você quite a dívida com ágio.
Quando o deságio se apresenta?
Agora que você sabe o que é deságio, é oportuno compreender quando ele se apresenta. A seguir, você saberá quais são os cenários possíveis de sua ocorrência, tanto na economia quanto nos investimentos.
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Na economia
Além da negociação de bens como smartphones, imóveis e veículos, há outras situações em que o deságio pode existir.
Entre eles, é possível destacar leilões feitos pela Receita Federal. Nessas ocasiões é comum que sejam negociados, em lotes, produtos apreendidos. Logo, podem existir oportunidades para adquirir mercadorias por preços mais baixos que os valores que seriam pagos no comércio.
Outra ocorrência do deságio se relaciona ao período em que instituições financeiras oferecem descontos para pagamentos antecipados. Isto é, se você conseguir quitar a dívida com antecedência, é possível arcar com menos custos do que esperando até o final do prazo.
Nos investimentos
Após compreender como o deságio atua na economia cotidiana, vale a pena avançar para entender a ação dele em seus investimentos. Dessa forma, há como diminuir os riscos das suas movimentações e contribuir para encontrar boas oportunidades.
Como você viu, o deságio representa a redução no preço de determinado produto. Então imagine que você fez a análise fundamentalista de uma empresa e identifica que a cotação das suas ações, conforme o valor patrimonial, seria de R$ 50.
Porém, em determinado dia, os papéis passam a ser negociados na bolsa de valores por R$ 30. Dessa maneira, existe a chance de comprar os ativos por um preço menor do que o valor justo. Assim, há como se beneficiar do potencial de valorização.
Outra situação de deságio nos investimentos inclui a marcação a mercado na renda fixa. Por exemplo, se você investir no Tesouro Prefixado, a sua rentabilidade prometida só é garantida na data de vencimento.
Desse modo, caso você precise resgatar a aplicação antes do fim do prazo, não há como assegurar o recebimento dos juros. Isso acontece porque o pagamento será feito conforme o comportamento da curva de juros.
Assim, se o preço de venda na antecipação de resgate for menor que o preço da compra, há prejuízos para sua carteira. Por outro lado, se o preço for superior, o título é vendido com ágio, podendo gerar mais lucros.
Como calcular o deságio de um investimento?
Chegando até aqui, você já compreendeu como o deságio age na economia e nos investimentos. Portanto, agora é oportuno saber como conduzir os cálculos sobre ele e fundamentar suas decisões projetando a rentabilidade potencial.
As fórmulas do deságio podem ser diferentes dependendo da classe dos investimentos. Na renda fixa, por exemplo, ela é assim:
VP = P / (1 + Taxa) (Prazo / Período da taxa)
Veja o que significa cada termo:
- VP — valor presente (cotação atual);
- P — valor do recebível (valor de face);
- Taxa — percentual de juros (mensal, anual, entre outros prazos);
- Período da taxa — quantidade de dias, meses ou anos.
O número que você encontrar ao conduzir os cálculos pode ser positivo, quando há deságio, ou negativo, quando há ágio. Assim, você poderá tomar uma decisão mais consciente.
Já na renda variável, a fórmula é:
Deságio = P / VPA
Aqui, P representa a cotação atual do ativo e VPA é o valor patrimonial da ação (ou cota). Caso o resultado seja inferior a 1, o preço está com deságio (subvalorizado). Quando está acima de 1, a cotação está com ágio (sobrevalorizada).
Quais as oportunidades que o deságio pode oferecer ao investidor?
Como você viu, o deságio incide sobre o mercado de investimentos e pode trazer oportunidades para sua carteira. Afinal, caso você encontre alternativas sendo negociadas com deságio, é possível ampliar seu potencial de ganhos.
Desse modo, uma das principais possibilidades que o mercado de investimentos alternativos pode oferecer atualmente é com precatórios. Eles são requisições de pagamento do poder público (municipal, estadual ou federal) para um cidadão ou empresa.
Habitualmente, os prazos de pagamento são longos e podem ser estendidos com frequência. Logo, para acessar o dinheiro com mais rapidez, muitos credores optam por vender seu direito de recebimento.
Existem diversas instituições que compram esses direitos com deságio e o negociam com investidores interessados. Assim, quem compra o precatório pode se beneficiar do potencial de retorno no longo prazo, devido a esse desconto no momento da compra.
Vale saber que os precatórios são chamados de investimentos alternativos por não estarem presentes no mercado tradicional. Ademais, existem outras oportunidades que podem ter ágio e apresentar bom potencial para sua carteira, como ativos empresariais ou obras de arte tokenizadas.
Como você acompanhou, entender o que é deságio contribui para você fazer melhores movimentações no mercado financeiro, inclusive com investimentos alternativos. Portanto, considere esse elemento em sua estratégia no mercado financeiro.
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